Året oppsummeres, med spådommer for 2025 og fokus på aksjemarkedets overraskende utvikling i 2024.
05:36
Global indexfond anbefales for investering i aksjemarkedet, mens aktive fond er bedre for norske markeder, med stabile rentefond nå.
10:01
Podcasten diskuterer hvordan Bitcoin og gull har steget betydelig i verdi i 2024, mens andre investeringer sliter.
13:51
Tross pessimistiske forutsigelser, forventes en boligprisoppgang på omtrent 10% i Norge i 2025 på grunn av lavere renter og høy lønnsvekst.
21:15
Analysen belyser risiko og muligheter med investeringer, boligkjøp og rentevalg frem mot 2025 i dagens økonomiske klima.
Transkript
Point
Vi er vel ikke Nostradamus'er, så vi kan vel allerede rett etter introen si at vi kommer nok ikke til å levere fasiten.
Selvironisk åpning om umuligheten av å spå markedet.
Skal du satse penger globalt i aksjemarkedet, så går for global indeksfond. Skal du satse på norske markeder, så kan du gjerne plukke med deg norske aktive fond, for de er veldig flinke.
Hovedbudskapet om investeringsstrategi fra episoden.
Alle disse avkastningstallene blekner som en solbrent sydenturist første dag mot bitcoin og gull.
Metafor om hvor mye bedre bitcoin og gull gjorde det enn aksjer i 2024.
Ikke få panikk selv om boligprisene stiger – det er jo den rå økonomien som bestemmer her.
Råd til boligkjøpere om å ikke la seg stresset av budrunder.
Det er fort gjort å gå på en leiemølle hvis du øker budene dine 10–20–30 % over det du egentlig hadde tenkt.
Advarsel mot bomkjøp i heiste boligmarkeder.
Jeg tror vi vil få rundt 10 prosent boligprisoppgang i 2025, og godt over 10 prosent i storbyene, spesielt Oslo.
Kontroversiell og optimistisk spådom om det norske boligmarkedet.
Jeg tror ikke 2025 er et dårlig år å ta ned risiko hvis du skal ta ut penger om to-tre år.
Råd om risikostyring for de med kort tidshorisont.
Påstande
Norske fondskunder med globale indeksfond (ikke valutasikret) fikk rundt 35 prosent avkastning i 2024 inkludert valutaeffekt.
Avkastningstall for globale indeksfond for norske sparere i 2024.
Med valutasikring lå avkastningen på globale fond på rundt 20 prosent i 2024.
Avkastning for valutasikrede globale fond.
S&P 500 var opp rundt 24 prosent i 2024.
Utviklingen i den store amerikanske aksjeindeksen i 2024.
Oslo Børs (norsk børsindeks) steget rundt 10 prosent i 2024.
Norsk børsutvikling i 2024.
Heimdal Utbytte var opp 25 prosent siste året, DNB Grønn omstilling Norge opp 25 prosent, og First Opportunities opp 24 prosent.
De beste norske aktive fondene i 2024 ifølge programlederne.
Det var over 30 aktive norske fond som gjorde det bedre enn indeks i Norge i 2024.
Antall aktive fond som slo indeksen i Norge.
Norges Bank hevet styringsrenten fra 4,25 til 4,50 prosent 19. desember 2023, og styringsrenten har ikke rørt seg i 2024.
Siste renteendring fra Norges Bank.
Markedet forventer 2–3 rentekutt fra Norges Bank i løpet av 2025, tilsvarende 0,75 prosentpoeng lavere rente ved utgangen av 2025.
Markedsforventninger til renten i 2025.
Høyrentefond hadde en avkastning i 2024 på kanskje 10–13 prosent på de aller beste, mens likviditetsfond ga 5–6 prosent.
Avkastning på rentefond i 2024.
Bitcoin steg fra rundt 60 000 til over 100 000 USD etter presidentvalget i USA i november 2024, og oppgangen hittil i år er 130 prosent.
Bitcoin-utvikling i 2024.
Gullprisen steg rundt 30 prosent i løpet av 2024 (målt i dollar).
Gullprisutvikling i 2024.
Norske boligpriser steg rundt 6 prosent i 2024.
Boligprisutvikling i Norge i 2024.
En historisk tommelfingerregel er at rundt 1 prosentpoeng lavere renter på sikt gir 10 prosent økning i boligpriser.
Tommelfingerregel om renter og boligpriser.
Egenkapitalkravet for boligkjøp har gått ned fra 15 til 10 prosent.
Endring i boliglånsforskriften.
De beste fastrentetilbudene på tre år var rundt 4,8 prosent, og godt sikrede boliglån med flytende rente fikk renter rundt 5,3 prosent ved utgangen av 2024.
Rentenivåer ved inngangen til 2025.
Skattekortet ble klart 16. desember.
Informasjon om skattekortet.
Den neste ordinære episoden av podkasten kommer torsdag 9. januar 2025.
Informasjon om podkastens publiseringsplan.
Loader
Vi oppsummerer året som har gått og gir deg fasiten for hvordan 2025 blir. Det er den korte og greie og precise introen til årets siste episode av pengerådet, Halgeir. Og vi er vel ikke Nostradamus'er, så vi kan vel allerede rett etter introen si at vi kommer nok ikke til å levere fasiten. Nei, synes du ikke det? Nei.
Eller var det kanskje litt sånn alt litt for nøkternt og norsk egentlig? Fremtiden vil dømme oss hardt sannsynligvis på det vi nå vi legger jo hodene til hyggest og prøver å servere i hvert fall noen slags spådommelig prognose for 2025 basert gjerne på det som andre klokere folkene oss har lagt til grunn på når det gjelder renteutvikling og kanskje inflasjon både her og der.
Men det man ikke trenger å være veldig glup for å finne ut av, er jo hvordan det har gått når vi nå, vi er da spillet inn dette her rett før jul, og den blir jo da publisert i romhjula, den saken her, så det kan jo
Alt kan jo ha gått skjeise, men det er nok en liten sannsynlighet for det. Men når vi er der vi er nå, så kan vi hvertfall konkludere litt om hvordan 2024 har vært da. Det kan være at det svømmer inn en liten sort svaner rett før eller rett etter jul. Så ja, det kan, altså julaften og det, så det kan endre seg dette. På noen få dager, men jeg tror ikke det.
Men sånn som det ser ut akkurat nå, hvordan har det gått i aksjemarkedet? Der har det jo gått helt fantastisk, over alles forventninger, tror jeg. Hvis du spoler 12 måneder tilbake, så tror jeg ikke det er veldig mange som vil predikere, ja, det må jo sies at dette gjelder jo for norske fondskunder da, men at de vil få
Rundt 35 prosent avkastning, hvis du også tar med valutaeffekten for globale fond, globale indeksfond, på slutten av 2024. Det tror jeg ikke mange ville vedda mye penger på, men heldigvis norske sparere har jo for så vidt vedda en del penger på, eller satt i hvert fall penger i aksjefond, og på den måten fått med seg det.
denne verdistikningen. I alle fall hvis de har vært investert i globale indexfond, ikke valutasikret. Global indexfond er jo, må jeg presisere, for hvis du har valutasikring på fondet ditt, og det er det veldig få som har, kjære lytter, altså det har sannsynligvis heller ikke du, hvis du lurte på det. Men da ...
Hvis du har en valutasikring, så er ikke avkasten like stor som 35%, den ligger mer på 20-tallet. Så vi har altså fått en ganske god effekt av at krona har svekket seg mot dollaren. Fordi, sånn som jeg har vært inne på flere ganger i podkasten, i globale fonds er jo stort sett selskapene håndtert i amerikanske dollar.
Så hvis du som nordmann da eier et fond med aksje notert i dollar, så får du også en effekt av når dollaren blir mer verdt i forhold til vår kjære krone. Vi kan jo bare si at S&P 500, som er den store viktige indeksen i USA, den er opp rundt 24 prosent. Gjør du det? Ja. Og den utgjør jo veldig mye av verdensindeksen, hvertfall de største postene i verdensindeksen, så
Litt lavt ned på 20-tallet, kanskje? Ja, pluss minus 10 prosentpoeng er kanskje den valutaeffekten. Det er jo veldig uvanlig at den skal utgjøre så mye, men den har gjort dette for 2024 også, for norske fondsparere. Men hva med norske fondsparere som synes Norge er det beste stedet å være i? De har ikke fått like god gvinst for dette siste året. I og for seg er det flere år siden det har gått bra med
med norske fond hvis du måler det mot globale fond. Det har egentlig i stor grad tre ord som er grunnen til det. Det er Apple, Microsoft og Nvidia, for det er jo selvfølgelig ingen tilsvarende selskap i Norge som drar opp den norske indeksen som den amerikanske børsindeksen og teknologisektoren har gjort.
Så i Norge så har børsen steget rundt 10%. Det er bra, det er også over der man kan legge det grunn og forvente på sikt, men langt under i hvert fall verdensindeksen. Da det gjelder norske aksjefond, så er det jo veldig mange som har gjort det mye bedre enn 10%. Det har kanskje de andre litt mer...
som du kan name-tropper der? Ja, de beste fondene har jo, jeg satt og så på, skrev en sak som ble publisert, blir publisert, ble publisert, alt ettersom når du hører på dette her på julaften, om de tre beste fondene, det kunne gjerne vært mange flere på en lista, for vi måtte ned på 30. plass for å finne beste indexfond. Så det er over 30 aktive norske fond som har gjort det bedre enn index, og best av alle er Heimdal Utbytte.
som da siste året er opp 25 prosent. DNB Grønt skifter Norge opp 25 prosent det også, og First Opportunities da opp 24 prosent, og så er det litt å hoppe ned til 21 prosent på Arctic Norwegian Value Creation og fondsfinansutbytte. Men det er jo nesten, det konkurrerer jo nesten med indexfond dette her.
Ja, med global indexfond. Ja, stemmer det. Det er jo formidabelt, og det er for det vi gjerne sier, at skal du
Satser penger globalt i aksjemarkedet, så går for indexfond. Global indexfond. Skal du satse på norske markeder, så kan du gjerne plukke med deg norske aktive fond, for de er veldig flinke. Ja, det viser jo forskning også. Ja, det gjør det. Så det er veldig vanskelig av og til å treffe akkurat de aller beste, men gjemt over så gjør i hvert fall aktive fond det er vesentlig bedre enn index i Norge.
Renter da? Der har det ikke skjedd stort. Nei, den siste renteendringen vi har hatt, vet du når den skjedde, Andreas? Nei, men det begynner jo blant annet å si ja. Er det et halvt år siden? Ikke så galt. Det er nesten nøyaktig. Når vi skriver denne podcasten, så er det nøyaktig 12 måneder siden. Nesten nøyaktig i hvert fall. 19. desember, mener jeg. Da
økte renter fra 4,25 til 4,50. Juregaven fra sentralbanksjefen. Det var en sur renn. Men i 2024 har ikke styringsrenta rørt seg. Nå var det jo et nytt rentemøte for noen få dager siden. Da rørte den heller seg ikke. Også spåren i det valgmakket.
sier jo at det kan godt hende at den blir satt ned i mars. Men for 2024 så har rentene vært relativt stabile. Du opplevde nok en liten oppgang i boligrentene dine rett før vinterferien i 2025.
Unnskyld, fire, som følger av at man har åtte ukers vasslingsfrist fra rentebeslutningen fattes og til din rente går opp. Så for store deler i hvert fall av 2024 så lå de flate.
Men det har vært litt antydning til rentekrig blant bankene. Vi hadde jo noen perioder hvor spesielt fastrentene var under 4 prosent. Det var mange dager ned det. Men de var nede og fikk masse oppmerksomhet. Men også de som har flytende renter har jo konkurrert litt over landkredit som startet hele denne.
lille konkurransen da, blant bankene. Og flere har høyt seg på, men også noen som i utgangspunktet kanskje ikke hadde så god rente, som har høyt seg på og sa at vi tar ansvar, vi setter ned renta, ja, ok, greit, men dere har jo en drittårlig rente fra før, så det kan jo være også at dere har markedstilpass, så det heter så fint.
Uansett. Bøkald, da nå i 2025 så kommer vi sannsynligvis til å få mye mer konkurranse om boliglånskundene. Men nå foregriper du ugynnhetene, Hallgeir. Vi skal først snakke om 2024, og så 2025. Stemmer det. Men nå er det litt snik titt på hva du kan forvente i andre halvdelen av denne episoden her. Ja.
Renter er jo så mangt. Det er boligrenter, men du har også rentefond, og andre typer rentefond, og det som inngår i den sekkebetegnelsen, hvordan har de gjort det? Fantastisk! 2023 og 2024 har jo vært virkelig bonanser for rentefondene, dette litt kjedelige, glemte produktet, som har låget der og ulmet, i hvert fall for privatinvestorer nå i 10-15 år, når ikke rentene har vært noe særlig over 1-2 prosent. Men nå da,
Når vi har altså høyrentefond, såkalt høyrentefond, som er rentefond som tar litt høyere risiko med avkastning 2024 på kanskje 10-13%, 13% på de aller beste. Likviditetsfond, som er fond med den laveste risikoen, har også hatt en 5-6% avkastning eller rente. Det er ikke svært, svært godt.
Rentefond er jo en sekkebetegnelse for veldig mange ulike fond. Vi skal ikke akkurat ta renten på de nå, det har vi gjort tidligere, men med vidt forskjellig risiko. I den ene skalaen, altså likviditetsfond, 5-6%, og i den andre skalaen, høyrentefond, 10-13%. Dette har vært veldig populære fond, og
og kommer nok også til å få bli populære i 2025, selv om relativt sett så kommer nok avkastningen til å gå noe ned da, som følger av at også rentemarkedet går og faller litt.
Husker du ikke hva jeg sa, Alger? Jeg vet det. Jeg er ikke enda ferdig med 2024. Nei. Vi må over til, for alt dette her er jo veldig bra. 35 prosent i globalindeksfond, 25 prosent i norske aktive fond, bla bla bla. Men alt dette
blekne jo. Ja, blekne som en. Mot en. Ruhår av syden turist første dag altså, når du ser huet eller hand. Da er det bleikt. Ja, for hva er det vi snakker om? Vi snakker om bitcoins. Vi snakker om gull. Der man skulle vært.
vært? Ja, det skulle ha vært bedre, Andreas. I hvert fall mer enn de skarve små kronene vi hadde. Ja, det er... Jeg har jo veldig, veldig lite i bitcoin, for jeg skulle bare teste hvordan det fungerte, men nå har det blitt mye penger. Relativt sett, mye penger. Men hvor mye av, veldig mye av den bitcoin-oppgangen kom jo som følge av noe som skjedde i november. Ja. Presidentvalget i USA. Det gikk vel opp ifra 50
rundt 60 000 tror jeg, i USD, fra bitcoin opp til over 100 000. Så det nådde den magiske 100 000-grensa, nå for ikke så mange dager siden, men da fyrt opp av Trump sin valgseier og for så vidt også Elon Musk sin valgseier.
støtte til Trump, og han har jo sagt, han har ikke akkurat sagt make bitcoin great again, men han har jo i visse førende stillinger øhm
ansatt folk som er pro-Bitcoin har sagt det tidligere at han har snudd 180 og er nå en krypto- og Bitcoin-tilhenger. Oppgangen er 130 prosent hittil i år. De er helt formidabelt på Bitcoin, og du finner helt sikkert enkelt andre marginale kryptovaluta som har steget enda mer.
Og så er det dette, Paul Ringholm mener at alle bør ha 3% av porteføljen sin i dette her. I gull. Stemmer det. Det er et forskjell fra bitcoin, så jeg vil se om mange vil...
slår meg ned en halvte på siden når jeg sier det, så har ikke jeg egentlig litt altså har gull en reell verdi. Du kan jo gå og faktisk selge det nå i for seg gjern og med den. Det kan bytte bitcoin inn i en
Inn i en trykkort og en pizza fra enkelt plass, men fortsatt er nytteverdien ganske liten. Men som en spekulasjonsoppgikk så har det blitt mye bedre. Men gull har jo i større grad en reell verdi, og der har prisen steget med formidabelt 30%.
i løpet av 2024, og dette er vel i dette påpekket i veldig used dollars, så du har vel en enda større effekt hvis du da har dette i norske kroner.
Men hva har ikke vært så bra da i 2024? Det er jo mange råvarer for så vidt. Det som er også, skal vi ta hele paletten, så må vi jo nevne kakao, vi må nevne kaffe, ikke minst. Men det som ikke har gått så bra er vel for folk flest også, kanskje bolig. Ja, vi har hatt en prisøkning på rundt 6%, det har gjort seg ganske mye ut.
Ikke så mye når du tar hensyn til at inflasjonen var ganske høy i samme tidsrom. Så realprisoppgangen for bolig har ikke vært så veldig mye å skryte av de siste par årene. I hvert fall ikke noe med sammenligning med noen år tilbake i tid.
Så der har det jo ikke gått like bra. Men jeg må jo presisere, det er mange som tegnet et mye mørkere bilde av norske boligmarked enn det vi faktisk har sett. Og mange trodde jo at det ville være en mye større nedgang. Men også til og med en nominell nedgang. Vi har fått en faktisk prisoppgang på 6%. Og opp i 10 for vel...
Der jeg har mine røtte fra, rundt Stavanger, og det samme hos i Bergen. Men boliger er jo belånte investeringer, så disse 6 prosentene har jo vært i kronerøret ganske mye for de som har investert. Absolutt. Det er et veldig viktig poeng at for egenkapitalen har det en mye større effekt enn om du putter egenkapitalen din i et fond, fordi da belåner du den normalt ikke.
Fint. Da kan du du har allerede begynt å pusse av kristallkula som du står 2025 på, men nå skal du få lov til å pusse den helt blank og fin og se dypt inn i den. For hva skjer med oss neste år, Hager? Jeg tror det skjer bra ting på økonomien.
Og nå er det jo en disclaimer med at jeg ikke er noe geopolitisk geni, så jeg vet jo ikke hva som skjer for eksempel mellom Taiwan og Kina. Det er jo virkelig noe som kan bremse verdensøkonomien og
og det er precis så mye annet også. Spesielt fordi at Taiwan er jo en viktig premissleverandør for det som skjer i teknologisektoren, eksempelvis. Så hvis det går seg til der, og ikke blir noe større på dølja, så ser det ganske lyst ut for norsk økonomi og nordmenn i 2025. Arbeidsmarkedet fortsatt...
Det er behov for langt flere folk i mange, mange bedrifter. Men en ser jo tegn til en viss nedgang i antall utlyste stillinger, for eksempel. Og den kan nok fortsette i 2025. Så for arbeidsmarkedet vil det sannsynligvis ikke være like stramt neste år som det har vært dette året.
Hva så med rentene? Du har jo sagt litt om det, men nå kan du få litt mer tid. Det er jo spesielt to faktorer som er veldig viktige å se på når det gjelder rentene. Hvis vi kan forutsette, og det er jo en litt usikker fortsetning, men hvis vi kan forutsette at inflasjonen fortsetter å falle litt, og i hvert fall stabiliserer seg på et såpass lavt nivå som vi har fått i de siste, altså under 3 i de minste, selv om
Norges Bank vil jo ha det langt nærmere 2. Så er det spesielt to faktorer som kan påvirke rentene den ene eller andre veien. Den ene er jo arbeidsmarkedet, altså hvor god gass det er i økonomien vår.
Og der kan det jo være rom for rentekutt hvis det fortsetter å bli litt mer ledighet. Og ikke minst at bedriftene ser at de sliter litt mer enn de gjorde i 2023-2024. Det er det ene. Og det andre, kjempeviktig, er jo kronekursen. Altså, hvis den forblir like svak mot dollar, spesielt hvis det nå skulle gå svaker mot euro, som den tross alt ikke har gått så svakt mot det siste året,
så vil det være vanskelig å sette ned renta, i alle fall mer enn det er en forventet. Forventningene i markedet er jo 2-3 rentekutt, eller, unnskyld, for Norges Bank er jo at det skal være 2-3 rentekutt i løpet av 2025. Sånn at du skal få da 0,75 prosentpoeng lavere rente ved utgangen av 2025. Og her er ikke noe...
Det er ikke noen grunn til å tro at den kommer til å være mer eller mindre, så jeg legger meg på det samme. At ditt boliglån vil være 0,75 prosentpoeng billigere da, i utgangen av om et års tid. Hva vil dette si for boligprisene?
For boligpriserne så vil det være i utgangspunktet positivt. Den regner vel med at rundt 1% poeng lavere renter på sikt gir 10% økning i boligpriserne. Det er en sånn tommelfingerregel som har vært historisk. Men
Om så skulle skje at det ikke kommer mer enn to rentekutt, så tror jeg likevel faktisk at vi kan få en ganske sterk boligprisoppgang i Norge. Både fordi at vi har en god lønnsvekst, og da snakker jeg om det kjedelige begrepet reallønnsvekst, at det kommer til å være en halvannen prosent reallønnsveksten, altså du tjener mer enn inflasjonen.
eller lønnsveksten din er høyere enn prisen stiger på alt det du kjøper. Og at det bygges alt for lite. Rett og slett. Det er så stort underskudd på boliger, i alle fall i de store byene, at det kommer å drive opp priserne
Og så har du dette momentet som jeg ikke i utgangspunktet tror vil ha så stor effekt som de to andre, men dette at egenkapitalkraven har gått ned fra 15 til 10 prosent. Det er klart det har en stor effekt, spesielt for et- og to-romsleiligheter, altså førstegangskjøp gjerne, og andregangskjøp, men totalt sett så er det fortsatt sånn at inntektskraven er veldig så viktig, og det står jo altså, du kan kjøre mer enn fem ganger inntekt av de lån,
Summa summarum, jeg tror at vi vil få rundt 10 prosent boligprisoppgang i 2025. Jeg er veldig optimistisk på vegne av boligeiger og for så vidt selger. I storbyene, og spesielt Oslo, så vil vi få godt over 10 prosent. Tror jeg. Og det er ganske voldsomt. Så fest, sikkerhetsfeltet. Igjen, mye av prisoppgangen første halvår.
Et råd, ikke få panikk selv om jeg sier dette. Nå kan det være noen som river seg i et hår som ikke jeg har, og tenker, fyttegrisen, du fyrer opp priserne. Nei, jeg gjør ikke det. Man skal mer til. Det er jo den rale økonomien som bestemmer her. Jeg vil også si at om du mister på den første, den andre, den tredje eller femte boligen din, budrundene går litt vilde, pass på å kjøpe noe. Når du begynner å få...
Få informasjon, altså når du begynner å bli litt mer, få litt mer kunnskap om hva som er billig og dyrt i det boligmarkedet du ser på, så kan det være mindre risiko å få kjøre noen bomkjøp. Det er fort gjort å gå på en leismel hvis du øker budene dine mye mer enn den limiten du har satt deg opp selv, og blir kanskje 10-20-30% over det du egentlig hadde tenkt.
Så ro deg ned, du kommer til å få drømmeboligen din til slutt. Det kommer ny bolig rundt det neste sving. Hva så med børsene i flertall da? Alle verdens børsager. Nå må du grave ned i krystalkula her for å se. Kospindeksen i Seoul, hvordan går det med det? Det er ikke peiling, men det er vel ikke akkurat...
Ja, den får ikke noe pris for å få spå at det vil være mindre gass i også aksjemarkedene det neste året.
spesielt i USA, tross alt har hatt en sånn voldsom oppgang det siste året. Veldig mye ser ut til å være tatt ut i blant annet teknologi. Så at den får en korruksjon der vil ikke overraske meg. Og hvis du akkurat skal være veldig... Jeg er jo sånn at jeg gjør det lettvint og sparer global index for å tenke litt mindre på akkurat hvor du skal...
dytte de hen, altså om du skal ha mindre globalt, mer i Norge, mindre i Norden og mer i Europa. Men det er noen ganger kjent kjerning at europeiske aksjer priser mye lavere enn amerikanske, og så for så vidt norske aksjer priser ganske snilt, sikkert ikke i forhold til snittet historisk, men hvis du ser på disse markene mot hverandre, så fortones jo europeiske og nordiske slash norske aksjer som
kanskje mer større potensial i det i hvert fall i de amerikanske men hvis du skal gjøre det lettvinn så kan du bare velge fortsatt et globalt indexfond men hvis man sitter og er litt usikker på fremtiden og synes fonden er gøy
Bør man gå for aksjefond, eller er høyrentet et like godt alternativ? Det er et svært godt alternativ fortsatt høyrentefond. Og jeg tenker jo sånn at hvis du ser at om to-tre år, jeg har ikke tenkt å spare, eller i hvert fall en del av det jeg har spart, skal jeg ta ut da, så tror jeg ikke 2025 er et dårlig år å ta ned risiko. Det tror jeg ikke. For du får fortsatt formidabelt, vil jeg si, betalt.
for å ta ned risikoen, både i helt nesten risikofrie likviditetsfond, men også i høyrentefond som du bringer inn her, som har noe høyere risiko. Stort sett er vi investert i norske selskaper, høyrentefond, som ikke er... Vi snakker ikke om kommuner og sparebanker, vi snakker om noe høyere risiko. Men det kan være enkelte banker, det kan være...
Inkasso-selskap, det kan være offshore, det kan være industri, ikke Equinor, ikke Orkla, men noe høyere risiko. Likevel, det er ikke konkurskandidater vi snakker om, og jeg vil si at rentene man får derfra er veldig, veldig gunstige i forhold til den risikoen som ligger der inne. Så Høyretofond, absolutt. Tommel opp for meg, også i 2025. Og ta gjerne ned risikoen hvis du altså har tenkt å ta ut pengene om ikke så langt.
Du nevnte litt om boligprisene også. Er det noen tidspunkt på året det er lurt å kjøpe framfor andre? Ja, hvis du tenker at boligprisene skal stige neste år, så vil jeg i alle fall ikke vente for lenge. Jeg tror ikke jeg ville tenkt at, ok,
Vi får et stort rasj nå i første halvår, så la meg vente til høsten. Da roer det seg ofte ned. Da risikerer du å ha fått en ganske stor prisstigning allerede som ligger inne i høsttallene. Men vær selektiv. Det er ikke alt som kommer til å stige like mye. Og det kommer til å være et ganske stort vårslipp. Masse boliger er til salg. Det var også ganske mange boliger til salg i 2024. Så du vil ha tid.
og områder. Det er spesielt kommet til å fyres opp i Oslo selvfølgelig. Det vil være mindre temperatur enn en del av de andre byene, og utenfor på landet så vil det fortsatt være sånn at det selges ikke boliger dagen etter visning. Så der vil du ha langt bedre tid på deg. Men jeg vil ikke vente alt for lenge. Det vil jeg ikke gjort hvis du allerede har tenkt at du skal kjøpe bolig i 2025.
Hva med de som lurer på å kjøpe seg en utdeg bolig? Det begynner å bli attraktivt, vil jeg si. Det er jo fortsatt litt sånn, hvis du regner på det, så er rentekostnaden så høy at det sannsynligvis går i null så vidt. Se litt på felleskostnadene på de prosjektene du eventuelt ønsker å kjøpe, og velg eventuelt fastrente. Ikke fordi dette vil være gunstig, men fordi du kanskje
vil sikre deler av kostnadssiden rett og slett. Det er jo usikkerhet rundt om du vil få inn leietagere, i alle fall utenfor de store byene. Det kan jo være verdt å sikre i alle fall kostnadssiden noe. Og grunnen til at jeg tror at utleie vil være...
lønnsomt utover 2025 igjen etter å ha vært to-tre år nå i litt mørke er jo både en viss rentenedgang men ikke minst at det allerede har gått opp ganske kraftig husleie og en spår, en videre oppgang spesielt da i Oslo så nå kan det være verdt å pysse støv av de gode gamle regnarkene hvis du har noe sånt
å se på utleie igjen. Også fordi at relativt sett så kanskje faller attraktiviteten til aksjemarkedet litt mer når det er så høyt priser.
Er fast renter noe å satse på innen 2025? Ikke per nå, for nå synes jeg de har gått opp litt de siste ukene. 4,8 er veldig omtrent de beste rentene på treårssikt. Og så tror jeg at vi kommer til å få en konkurranse, mye større konkurranse i flytende rentemarkedet i 2025. Allerede nå er det for godt sikret boliglån mulig å få renter på rundt 5,3.
Så da er ikke forskjellen så stor lenger. Det var noe annet. Når vi snakker om fastrente her i oktober, Andreas, og vi hadde tilbud på rundt 399, 4,1, 4,2, og samtidig hvis du da betalte 5,5 eller noe sånt, så er det klart da var det jo veldig fristende. I ettertid, sannsynligvis, ville de som vant ha sikret seg en ganske gunstig gevinst.
nå er ikke det like opplagt. Så hvis du, i alle fall med de tilbudene som er i dag,
Hvis du vurderer dette ut fra lønnsomhet, så vil det sannsynligvis være lønnsomere å velge flytende, men hvis du er redd for at renter skal gå opp og ikke har økonomi til å takle det, så vurder fast rentebinding. Og husk, du kan jo binde opp halve lånet ditt, sikre i hvert fall noe av mentuelle renteoppgang som en ikke tror kommer, men som en bør sikre seg mot.
Det skjer vel ikke noe med, det er jo ikke sagt at det skal skje noe hverken med IPS-ordningen eller BSU-ordningen, så tidligere råd står vel ved? Ja, det er fortsatt noen dager igjen til å kjøpe både det ene og det andre, sette inn penger i BSU, kjøpe IPS, jeg synes det er gunstig i begge dele. Skal ikke si så mye om kryptomarkedet, men det bare til slutt kommer som en opp...
fordring til å sjekke skattekortet som jo ble klart 16. desember. Se også der om opplysningene stemmer med om kartet stemmer med terrenget, om rentekostnadene for 2025 er omtrent sånn som du tror.
Og at hvis det har skjedd store endringer i privatekonomien din i 2024, at du har tatt opp mer lån eller betalt ned veldig mye lån, så bør du også rette opp de kostnadene sånn at du ikke får en skattesmell til skatteoppgjøret neste år. Bra, da er det jo kjekt å vite hvordan neste år blir. Jeg vet om en veldig dyster og mørk hendelse som skjer neste år, langfredag 18. april.
Da ble jeg 40 år. Å nei, velkommen etter. Så nå, nå, nå, nå smelter det. Ja.
Takk for at du har hørt oss nå, og håper du følger oss inn i neste år også. Vi gir oss aldri, som jeg har sagt. Vi har vel neste episode kommer, ordinære episode, kommer da torsdag 9. januar. Så har vi litt små snacks til dere også i de første ukene. Men første ordinære episode, den kommer 9. januar 2025. Takk for at du hørte på.
Du har hørt en podcast fra VG. Ansvarlig redaktør, Gard Steiro.
I denne episoden ser vi på hvor pengene dine kan gi best avkastning – enten du sparer i fond, vurderer bolig eller vil redusere risikoen i porteføljen.
Vi snakker også om viktige regelendringer som trer i kraft i 2026, blant annet:
nye skatteregler som påvirker sparing i fond og IPS
økt personfradrag og hva det betyr for skattefri gevinst
endringer i foreldrefradrag og andre fradrag som påvirker privatøkonomien
I tillegg får du konkrete og praktiske råd om hvordan du kan booste sparingen:
hvordan du kommer i gang med fondssparing (eller øker den du allerede har)
hvorfor budsjett og automatisert sparing fortsatt er de viktigste grepene
hvilke fondstyper som kan være interessante inn i 2026 – og hvilke som har skuffet i 2025
Med Hallgeir Kvadsheim. Programleder og produsent Andreas W. Fredriksen. Ansvarlig redaktør Gard Steiro. Ny episode hver tirsdag i VG-appen med VG+ og i Podme med premium, og hver torsdag i alle podkast-apper.